2016年6月15日 星期三

P&G x Walmart - 兩強結盟,利大於弊? - 20160615



世界上最大的快速消費品(FMCG)公司寶僑家品(Procter & Gamble)與最大的實體零售商沃爾瑪(Walmart)長年的結盟,透過多年來的合作,讓彼此分別成為該產業的翹楚,如今兩個企業面臨各自的問題,甚至發生利益相衝突的問題,是否影響未來的合作關係,以下簡單解析:

一、兩大企業的合作模式:優勢與挑戰
以合作同盟的角度來看,Walmart是P&G最重要的銷售渠道之一,去年P&G在Walmart的通路銷售約100億美元的商品,約佔14%的總營收,規模相當可觀。這樣兩強結盟的優勢在於,P&G能提供旗下優質的產品吸引顧客到店消費,同時顧客會順便購入賣場中其他的產品,進而提升Walmart的業績,而P&G也能利用Walmart廣大的銷售渠道來增加P&G品牌能見度與銷售。






然而,單獨來看Walmart與P&G面臨的問題都是近年業績無法提振,甚至已經出現衰退的跡象。沃爾瑪上季銷售額雖然成長1%,但全年的營收表現呈現下滑,這是1970年公司掛牌上市的首次;寶僑家品雖自2008年金融海嘯後成長快速,但在最近幾年的表現委靡不振,2015年營收共707億美元,卻是近4年來的新低,且P&G自2005年來已未開發出大型的利基產品(年銷售額超過10億美金的產品),兩大企業的營運備受考驗。

二、應對策略與利益衝突案例
近年來沃爾瑪受到線上通路消費者偏好改變的影響,讓沃爾瑪在電子商務領域投入大量資源,並相繼採取許多策略,包含關閉部分實體店、降低商品庫存、迫使供應商降價(包含針對P&G)等,以利與電商巨擘亞馬遜(Amazon)競爭。




而P&G近年來也積極瘦身,裁撤一些品牌如金頂電池(Duracell)與CoverGirl化妝品牌等,留下一些較利基的品牌,如吉列(Gillette)與汰漬(Tide)等,才能更專注在這些品牌的發展。而近年來的困境,P&G當然也希望Walmart能想辦法提高自家產品的銷售業績、維持產品的價格、提供更多的賣場擺設空間。

在現實的情況中,寶僑與沃爾瑪存在利益相衝的案例。以乾式除塵紙Swiffer產品為例,P&G在調查顧客的使用習慣後發現,現有的包裝容量太少,不足以讓消費者養成長久的使用習慣,減少回流購買率,因此P&G將產品包裝加大,同時也提高價格。然而,在此同時Walmart趁勢推出自有品牌的同質商品,以低價的策略與其競爭,為此,P&G遂祭出更多促銷策略以因應。短期來看,沃爾瑪挾其廣大通路低價策略,將影響到寶僑的產品毛利與市占率,但影響甚深的,則是沃爾瑪的產品因價格低廉,造成品質低落,連帶影響消費者的使用觀感(因為難用導致最後再也不用),讓這樣的產品失去消費者的信任,最後可能因此退出賣場,嚴重打擊P&G所辛苦建立的市場。

水能載舟,亦能覆舟。兩強的結盟,在過去繳出不錯的成績單,但如今各自面臨市場上的挑戰,兩強的結盟會不會因此出現裂痕,或是能發展出其他不同的關係,將備受市場關注。


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